解析：借貸寶被指傳銷背后的三大問題金融
文/王金曉（微信公眾號：tmtguancha）
P2P與傳銷組織，這似乎是不太可能產生聯系的兩個詞卻在借貸寶的身上發生了。事情起因于借貸寶的一次市場營銷活動，8月8日，九鼎控股旗下人人行科技推出的借貸寶開展了“拉上好友搶現金”的線上營銷活動，規則是：老用戶通過短信、微信、微博、QQ等平臺邀請新用戶，新用戶接受邀請并成功注冊借貸寶，即可獲得20元現金，老用戶也可以獲得20元現金；新用戶如果再邀請一名新用戶，原先的老用戶可獲得10元。
這一營銷方式效果的確明顯，借貸寶服務器一度出現擁擠排隊現象。不過，同時也引起了巨大的爭議，有外界質疑，這與傳銷活動發展下線的方式如出一轍。而當晚，人人行科技緊急作出澄清，毫無疑問，借貸寶予以了否認，其理由是：這不是傳銷，是營銷，而且是正規且常見的營銷；另外，用戶沒有向平臺交納任何費用，還白拿平臺的錢，不可能是傳銷。
除了傳銷的問題，也有用戶質疑借貸寶搜集用戶資料的問題，有用戶甚至擔心自己的財產風險。對此借貸寶也進行了否認。
一起營銷活動卻引起了如此多的質疑，借貸寶的營銷模式值得反思，同時值得反思的是整個P2P行業。
借貸寶是否傳銷？
根據2005年8月10日國務院第101次常務會議通過《禁止傳銷條例》，傳銷是指組織者或者經營者發展人員，通過對被發展人員以其直接或者間接發展的人員數量或者銷售業績為依據計算和給付報酬，或者要求被發展人員以交納一定費用為條件取得加入資格等方式牟取非法利益，擾亂經濟秩序，影響社會穩定的行為。
而判定是否為傳銷的依據之一是：組織者或者經營者通過發展人員，要求被發展人員發展其他人員加入，對發展的人員以其直接或者間接滾動發展的人員數量為依據計算和給付報酬（包括物質獎勵和其他經濟利益），牟取非法利益的；關于判斷是否是傳銷的依據，百度百科上的說法是其獎金分配制度是否具備金字塔分配。
由此來看，借貸寶的確沒有要求用戶交納費用，但其形式的確是在以“老用戶（被發展人員）以其直接或者間接發展的新用戶數量或者銷售業績為依據計算和給付報酬。”而且，用戶也確實構成了金字塔分配。
當然，借貸寶是否涉嫌傳銷恐怕不能簡單下定論，而且，借貸寶并未體現出“謀取非法利益”、“影響社會穩定”，只是，其形式的確有待商榷。
借貸寶要靠這種方式營銷？
借貸寶將這次活動定性為市場營銷，可能從一開始，借貸寶的目的的確是營銷，可是借貸寶為何要用這種方式營銷？其背后的原因可能與借貸寶的模式有關，從借貸寶的官方介紹來看，借貸寶采用的熟人間單向匿名借貸模式。也就是說，借款人所借的錢與自己的熟人相關。這種模式的關鍵是，用戶的熟人也在用自己的產品，否則這一定位形同虛設。
此外，借貸寶如此營銷，其背后反映的是P2P行業競爭壓力大，且用戶轉化率低的問題。據網貸之家數據顯示，截至2015年7月底，我國正常運營平臺達2136家，7月新上線平臺數量共為217家，P2P平臺想要突圍，只好依靠獨特的模式和更加激進市場推廣的手段。但是，營銷是否可以無邊無界？這恐怕是借貸寶需要考慮的問題。
營銷的背后是什么？
為何P2P平臺需要如此大規模的市場推廣？為何P2P平臺用戶轉化率不高？恐怕需要從行業自身去看。實際上，P2P模式有很大的優勢，一方面P2P可以方便用戶的投資和借款，而且用戶使用的資金的靈活性較高。另一方面，8-15%左右的年化收益率屬于較高水平。而即便如此，也始終沒有讓太多用戶真正的自發選擇P2P，而其根本原因在于信用。
據媒體的報道，2014年至今，央行金融消費權益保護部門受理的網絡支付類投訴占互聯網金融類投訴的95.06%。網貸之家的數據顯示，截至2015年7月底，新增問題平臺109家，累計問題平臺達到895家，問題平臺如此之多，作為投資者很難完全信任平臺。用戶質疑借貸寶搜集用戶信息，其背后反映的也是對平臺的不信任。
P2P平臺雖然十分火熱，但實際上，這個行業還沒有真正規范起來，而隨著《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法（征求意見稿）》等相關政策文件的出臺，這個行業勢必將經歷優勝劣汰，并走向正規化，而界時可能才是P2P行業真正爆發的開始。
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