千億容量遭質疑 征信市場路還遠金融
國家統計局相關數據顯示:雖然上半年中國GDP增速為7%,但 8月社會零售品消費總額依舊保持兩位數的增長，為10.5%。在經濟增速防滑的趨勢下，表現搶眼的消費則成為經濟的提速器。同時今年六月，在李克強主持召開的國務院常務會議上決定開放消費金融。
隨著市場準入的開放、監管態度明確以及消費市場的強勁表現，為個人提供信貸服務的消費金融公司也開始呈現出百花齊鳴的態勢，如電商平臺、消費金融公司、P2P平臺、傳統銀行……對于此類信貸企業來說，征信是對風險的評測與定價，是其業務安全、穩健發展的基礎。但是由于目前國內征信體系的缺失，使得個人信貸企業在拓展其業務時變得小心謹慎。
信用貸款與抵押貸在對風險的處置上卻是完全不同的思路，與車房等實物資產的抵押產品更加強調對于抵押物的估值以及壞賬一旦發生后快速變現的渠道與能力。而個人消費信貸更強調的是對風險事前的預防與控制，利用借款人歷史的信用數據來衡量、測評未來的逾期、壞賬風險，所以通過對借款人將來的信用狀況進行判定與定價就成為個人消費信貸企業的核心因素。基于個人信用貸款的特性，因此借款人數據的完整性、科學合理的測評模型成為解決個人借貸風險的關鍵點。
雖然個人征信在消費信貸中變得日益重要，但是受制于傳統金融體制的束縛，使得不論是在覆蓋面還是完整度上，國內的征信體系都上不能滿足于企業的信貸需求。在這種技術手段不能夠滿足市場需求的情況下，為個人信貸金融平臺提供信用測評與定價的第三方個人信用評級公司就開始受到資本、公眾的關注。
從個人征信行業的現狀來看，目前僅有2億的市場規模，但是隨著個人信貸業務的快速增長，個人征信也將隨之水漲船高。目前美國個人征信市場有300億的市場規模，而中國人口是美國的3到4倍，從人口規模的計算上就能得出未來中國的個人征信市場將有1000億左右的市場前景。
鑒于2億的現狀與1000億的市場前景，目前除了阿里、騰訊、鵬元在內的8家申請牌照的企業之外，包括京東在內的部分企業也在提交第二批牌照的申請資料，都希望能夠憑借先入為主的優勢從千億的藍海市場中分得一杯羹。對于這種首批牌照尚未頒發，眾多企業就開始紛紛申請的情況，央行征信局局長劉煜日前表示：“個人征信市場千億規模純屬炒作。”
對此筆者認為，雖然個人征信對于個人借貸企業來說屬于剛需，但是目前整個征信市場不論是從數據的積累還是市場認知方面都處在萌芽期。一方面在于征信平臺所掌握的數據并不全面，是碎片化的數據，如阿里所獲取的只是消費者在其電商平臺上的交易數據，而騰訊更多的是基于QQ、微信這樣的強關系數據……這就導致這些平臺的數據只能從某一方面對借款人進行刻畫，這種片面畫像不僅不能準確的判別借款人真實的信用狀況，而且也要花費成本購買其他類型數據對其進行交叉驗證。另一方面由于缺乏對于借款人違約的處罰措施，使得違約成本較小，因此信用記錄的維持于改善對其來說并沒有太大的顯示利益。
所以不論是從信用意識還是數據整合對接來看，中國的征信市場不但需要很長的時間去完善，而且成本的降低也是未來的主要工作之一，畢竟對于一個經濟主體來說，利潤的追求才是其存在的根本與創新的動力所在。
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