高盛欲直接交易比特幣？華爾街投行在猶豫啥區塊鏈
直接開展包括比特幣在內的數字貨幣做市交易，高盛這是準備成為首家直接交易數字貨幣的華爾街巨頭?
美媒關于高盛將開展數字貨幣交易的報道可謂一石激起千層浪。為緩和勢態，高盛CEO貝蘭克梵(LloydBlankfein)在推特上寫道：“還在考慮比特幣。沒有結論，不支持也不排斥。我知道在紙幣取代黃金的時候，也有人持懷疑態度。”
比特幣對華爾街的誘惑
自問世以來，外界對比特幣一直充滿爭論和懷疑。目前還沒有主流銀行加入做市商行列，也沒有大交易所對此提供交易平臺。比特幣劇烈的價格波動確實會驅動華爾街的客戶向銀行提出交易比特幣的要求。
高盛估算，數字貨幣的總市值約1200億美元，其中市值超過10億美元的數字加密貨幣有9種。作為第一大數字貨幣，比特幣的市值達到555億美元，占總市值的近50%。與此同時，發行數字貨幣的ICO(InitialCoinOffering)募資過程也異常火爆。
2017年年初至今，比特幣從不到1000美元迅速上漲，曾一度摸到4900美元的高位，此后發生劇烈波動，目前價格在4400美元左右。
今年傳統資產的波動持續低迷，使做市商的利潤下滑，打擊了華爾街機構的業務收入。因此，另辟蹊徑地把數字貨幣作為創新的利潤來源，對于華爾街的投行也有不少吸引力。
但是，數字貨幣劇烈的價格波動，也是阻止華爾街立即開展交易的障礙。
美銀美林對總共管理著至少6000億美元資產的全球200多位基金經理進行了一次問卷調查。有26%的基金經理認為，比特幣交易已經太“擁擠”了，比例超過納斯達克和做空美元。認為一項交易過于擁擠，即過多投資者正在從事此交易，也就意味著其上漲趨勢可能面臨逆轉。
就在9月12日，比特幣從高位回調到谷底的時候，摩根大通的CEO戴蒙(JamieDimon)在巴克萊紐約金融大會上再次斷定比特幣是一場泡沫，“不會有好下場”，并預測這場泡沫最終會破滅。“它終有一天會崩盤。這是一場騙局，說實在的，我著實感到吃驚，竟然沒有任何人能看清它的本來面目。”
“這種貨幣是行不通的。人們憑空投資一種貨幣，還認為買它的人都非常聰明，這種生意行不通。”他還說，這比郁金香狂熱還糟。
“郁金香狂熱”指的是在17世紀的荷蘭，郁金香球莖價格在投機者的炒作下漲了將近60倍，冬季過后，郁金香大量上市，泡沫隨之破滅了，成了人類歷史上第一次有記載的金融泡沫。
戴蒙稱，如果摩根大通的交易員交易比特幣，“我一秒鐘就把他們炒了”。
“沒有貨幣能避開監管”
交易之外，還有監管。比特幣價格的劇烈波動不僅蘊含著資產泡沫，也對監管帶來巨大挑戰。
美聯儲費城分行曾在年初的一份研究報告中指出，在目前比特幣交易量過小、價格波動性過大的現實下，同一個時間段內，比特幣的價格在不同交易所之間存在很大的不同。簡言之，波動令比特幣在某個時間點的價格都很難確定。
因此，如果銀行進行比特幣交易，很多監管條例將難以貫徹。例如，將對銀行資產的合理估值帶來很大不確定性;對銀行統一報價的要求也將因為價格波動而無法妥善執行。
全球最大資管公司貝萊德(BlackRock)CEO芬克(LarryFink)在接受媒體采訪時同樣質疑比特幣的用途。“我認為大部分數字貨幣只是證明全球洗錢的資金規模有多大。在亞洲，這更像一種投機平臺，大批用于洗錢。”
矛盾之處還在于，數字貨幣的一大技術特點就是匿名交易，但要進入華爾街各大銀行，就違背了監管機構對于銀行必須了解自己客戶的要求。
摩根士丹利CEO戈爾曼(JamesGorman)認為：“匿名貨幣是一個非常有趣的概念，因為它為人們提供隱私保護，以及它對中央銀行系統的意義。”
戴蒙在2015年就曾說道：“沒有政府會支持一個能不受監管的虛擬貨幣。現在比特幣規模還較小，許多國會議員也表示支持硅谷創新。但事實上，沒有貨幣能避開政府監管。”
可見，這些銀行的CEO們，無論他們對比特幣的態度有多大不同，最核心的思考，都集中在政府如何把比特幣納入監管體系。
另一方面，銀行大佬們對數字貨幣的基礎技術——區塊鏈，則非常肯定。
早在2015年，摩根大通和其他22家主要銀行就與一家區塊鏈創業公司R3達成合作伙伴關系，共同研究區塊鏈技術。戴蒙稱：“區塊鏈技術是更便宜、更有效、更安全的技術。它可以被用來運輸貨幣，但那個貨幣將是美元，而不是比特幣。”
美聯儲明尼阿波利斯分行主席尼爾(NeelKashkari)也在今年早些時候表示：“我認為區塊鏈技術及它的基礎技術比比特幣本身更加有趣，也許更有潛力。市場對區塊鏈技術的看法正在逐步改變，美聯儲也是。”
【來源：第一財經日報】
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