備案將至 P2P超標資產清退成最大“攔路虎”新金融
網貸平臺超標資產消化道阻且長。
2016年8月24日，網貸行業合規基本原則《網絡借貸信息 中介機構業務活動管理暫行辦法》（下稱《辦法》）發布。其中，對網貸平臺影響最大的莫過于限額令：個人在單一網貸平臺借款額不能超過20萬元，企業借款額不能超過100萬元。
距離《辦法》發布已過去近一年半時間，互聯網金融專項整治因問題的復雜度和難度延期。按照銀監會P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組工作部署，各地要在2018年4月底前完成主要網貸機構備案登記工作，最遲應于2018年6月末之前完成相關工作。當前，幾乎所有的網貸平臺正在全力以赴進行備案前的整改工作。
“存量超標資產是當前公司備案遇到的最大挑戰。”1月16日，在財富星球公司舉辦的資產端戰略轉型會議上，財富星球CEO郭新濤坦言。公司在2017年3月份接到備案通知，停止代理人模式改為直投模式，并且完成信披相關工作。但必須在2018年4月份之前完成清退超標資產的工作，同時找到優質合規資產，任務很重。
超標資產清退壓力大
郭新濤在會后對21世紀經濟報道記者透露，目前公司存量超標資產規模超過億元，以企業供應鏈資產為主，主要是企業借款還未到期。郭新濤還表示，公司一方面在和企業溝通提前還款，另一方面也會為企業尋找一些銀行、信托等資產接手，可以按要求在備案前完成超額資產清退。
網貸行業中以大標資產為代表的紅嶺創投如何調整至目前依然備受關注。
2017年7月，紅嶺創投宣布用大概三年時間，到2020年12月31日，將現有產品全部清理完成。而在1月2日，紅嶺創投董事長周世平表示，“老周只是要將大單資產清盤，合法合規的業務還會做。”
據研究員陳曉俊統計，以2017年12月成交量突破億元的平臺為樣本，截至2017年12月末，樣本平臺中每個借款人待還金額超過20萬元的累計待還金額，占樣本平臺總待還金額比例為43.61%。每個借款人待還金額超過100萬元的累計待還金額占樣本平臺總待還的比例為29.80%。
由于數據匹配原因，無法準確區分借款人為自然人還是企業。盡管與年初相比，平臺待還超20萬元的占比約下降了14個百分點，待還超100萬元的占比約下降了17個百分點，行業不斷在限額方面合規形勢趨好，但表明超標資產清退壓力仍然很大。
自2016年8月24日起，網貸平臺如果新增超額資產有可能不予備案。習慣了大單模式“賺快錢”的網貸平臺，必須回歸小額、分散定位。在個人20萬、企業100萬的要求下，行業多數平臺紛紛瞄準以個人客戶為主的小額借貸資產，以現金貸、消費貸為主。
細分市場尋找資產
一哄而上很快帶來亂象。比如，因為征信基礎不完善，網貸平臺從事現金貸、消費貸時多頭借貸嚴重，壞賬風險較高，平臺也普遍采取了高息費覆蓋高風險、強催收的方式，造成部分社會惡性事件。
“行業大量盯著20萬的個人信貸資產，甚至5000元的信貸需求，忽視了100萬的小微企業需求，能否找到批量的、較優質的小微企業資產是關鍵。”郭新濤表示。
《21世紀經濟報道》此前發布的《2017年中國互聯網金融報告》行業趨勢中指出，網貸平臺在資產端發力，如小微企業融資、個人消費類（汽車、教育、醫美、 電商分期、旅游、租房、裝修等）成為重點布局方向。而一些平臺憑借對細分領域的資源和行業把握成為隱形冠軍。 一些平臺，如微貸網在車貸領域、開鑫貸在小微企業服務領域、拍拍貸在個人小微借貸領域等成為代表平臺。
盡管小微企業資產是藍海領域，但也遍布礁石。郭新濤坦言，尋找到這些資產領域并不容易，其公司在2014年曾試圖切入線下珠寶行業，但發現自己做珠寶風控很難。當時民生銀行做珠寶分行邀請珠寶行業泰斗人物坐鎮，而這樣的模式對于網貸平臺很難復制。而進入新領域的資產風控和行業經驗都十分重要。當前，公司的資產端通過與中再生協會綠色金融服務中心合作，主要針對綠色金融領域的小微企業、個體戶借款需求和資金周轉需求。盡管綠色金融領域收益相對較低，資金周期較長，不過行業發展仍在早期階段。
中國社科院金融研究所所長助理楊濤表示，以可再生能源領域為例，既有大企業，也有眾多小企業甚至個體戶，以網貸為代表的小型零售金融服務可以進行對接，而大型金融機構當前還難以深入滿足這一領域的需求。而未來，行業有望快速標準化形成大的規模經濟體，機構需要在不斷競合生態中重新定位。
【來源：21世紀經濟報道】
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