“后監管時代”現金貸如何轉型新金融
現金貸從風口到衰落，這其中，有太多經驗和反思。為更好讀懂現金貸行業，汲取經驗和教訓，并探尋轉型之路，一本財經日前舉辦了“2017消費金融研究報告發布會暨閉門研討會”并發布了《現金貸行業研究報告》。
現金貸行業為何突然崛起爆發？報告顯示，這其中主要存在4大原因：在政策因素上，是因為我國大力鼓勵消費金融；在經濟因素上，是因為消費對GDP的促進作用越來越明確，消費占GDP的比例在不斷攀升。此外，社會和市場因素也是非常重要的原因，新生的90后，成為消費的主力軍，這群對未來有樂觀預期的年輕人，消費欲望強烈。而最后一個原因，就是技術因素：支付、移動互聯網等技術的成熟，為行業發展奠定了基礎。現金貸借款（享低息貸款）人群，到底是一群怎樣的人？他們為什么會為了提前一周拿到幾百元，而付出如此高的利息？以前媒體大部分的報道，對這個人群都是“俯視”，并未深入到人群之中，去調研、采集數據。
報告指出，現金貸借款人群，整體上可以歸納為：年輕、收入較低不穩定、無固定資產、男性居多、多頭借貸情況較嚴重、部分借款用途涉及消費以外的領域。這是一群典型的藍領客群，他們大多從鄉下來到城市打工，屬于底層的“城市移民”。在城市的生態中，他們尚未建立牢固的人脈關系，因此無法通過熟人借貸來滿足臨時的資金需求。而現金貸，就成為他們唯一的緊急資金來源。
現金貸行業爭議隨著現金貸行業的崛起，赴美上市潮一度被認為是金融科技公司成熟的標志。而緊隨其后的媒體高度曝光，卻讓現金貸行業陷入爭議的漩渦。現金貸行業主要面臨著四大爭議：第一個是消費者權益保護。現金貸行業最為被大眾詬病的是高利率、共債嚴重、債務危機和暴力催收四項罪名。第二個是商業模式可持續性。“高收益覆蓋高風險”的商業模式是否可持續？一個金融機構的核心能力，是將資金投入流量獲取而不是風控的時候，其商業模式的可持續性，在客戶數量增速下降時，是經受不住考驗的。第三個是個人數據保護。在現金貸的反欺詐與風控流程中，會有爬蟲抓去大量的客戶數據。有一部分數據需要授權，但是第三方數據公司的數據來源也是不明朗的。第四個是過度放貸與金融穩定。從現金貸行業目前的體量來看，萬億的資產規模相當于中國十家城商行的體量。而現金貸分布又以小額分散為主，具備了風險分散的特點。
目前情況下，現金貸對金融穩定不會構成實質性的威脅，但其商業模式卻存在潛在威脅。大量的資金注入，使現金貸發展速度，超出了本應承受的范疇，再加上多頭借貸問題嚴重，背后的潛在風險難以評估。現金貸的轉型在強化監管之后，行業衰敗跡象極為明顯。行業正在探尋轉型之路。第一條出路是場景。有不少公司正在探尋通用信貸產品，來滿足客戶的多場景需求。但場景依然會面對曾經的難題。第二條出路，就是出海。最近最火熱的，無疑是人口2.6億的印尼。但在會議上，明特量化的聯合創始人李英浩也提出擔憂：“現在印尼做得最好的，也是月放款3000萬元，市場還處于早期，爆發可能要兩三年之后。”第三條出路，就是直接轉型成2B的公司，輸出技術。比如，輸出現金貸行業最擅長的營銷獲客、風控全流程系統，幫助傳統金融機構迭代升級。但這個模式最大的問題就是發展緩慢，不會像2C模式一樣，迅速爆發。現金貸行業的崛起和衰落，依然有很多問題值得思考。
對于現金貸行業能否迎來黎明，中國人民大學經濟學院教授程華表示，就如P2P網貸的分類監管、限額的放松是遲早的事情，現金貸也一樣。“嚴監管之后的負面效應，監管機構很快就會感覺到，按照中國歷年來周期規律，就是會放松的，所以大家堅持下來就一定會勝利！”
【來源：網貸天眼】
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