國內P2P赴東南亞“掘金”背后的挑戰與隱憂新金融
國內金融科技企業出海東南亞已成近年來的一種趨勢。由于境內市場競爭激烈，市場趨于飽和，盈利空間進一步被壓縮，導致越來越多的互金企業將業務拓展至海外，開始在東南亞跑馬圈地。
從螞蟻金服、財付通、宜信、陸金所到如今越來越多的P2P、現金貸企業，通過落地印尼、新加坡、越南等地，布局海外市場，實現國際化戰略的試水與探索。這其中，新加坡則成為很多互金公司出海首站。
現在的東南亞，就像是10年前互聯網金融業務剛起步的中國，數據顯示東南亞智能手機用戶將超過2.57億人，且在快速普及，這為當地互聯網金融業務快速增長奠定了基礎。
盡管越來越多平臺紛紛涉足東南亞這個藍海市場，但運作模式趨于多元化背后。這考驗著國內互金平臺在東南亞國家當地的資源整合能力，以及當地金融監管的應對策略。
“但無論采取哪種參與方式，一個不爭的事實是，大家都在搶跑道獲取市場先發優勢。”楊帆直言，由于傳統金融服務滲透率不足，令東南亞不少優質借款人缺乏貸款服務支持，因此平臺只要率先開展業務，能迅速聚攏大批優質借款人，要實現業務盈利并非難事。但隨著未來市場競爭趨于激烈，這種賺錢紅利期未必能持續很久，到時東南亞P2P金融市場將延續中國發展歷程，將會進入風控能力比拼時代。
三大運作模式
當前國內金融科技機構進軍東南亞主要有三種模式，在當地設立子公司，或投資參股當地金融科技機構，或與當地金融科技開展業務合作。比如凡普金科去年底投資參股了新加坡金融科技平臺Cashwagon，陸金所直接在新加坡發起陸國際涉足互聯網財富管理業務等。
在業內人士看來，這三種方式其實各有側重。
投資參股當地金融科技機構盡管初期投入成本相對較高，卻可以借助當地金融機構的牌照與本土化運營等優勢迅速拓展業務。
當地金融科技開展業務合作，能以較低成本借助當地機構資源優勢進行業務布局，但其中難免會遭遇業務磨合挑戰。
在當地設立子公司則可以根據平臺自身規劃敲定業務拓展時間表，令業務發展具備更高靈活性，但后續的人才引入，團隊建設、業務模式搭建等環節頗費周折，可能會影響業務拓展進程，進而錯失市場發展機遇。
在中國，多數機構可以通過移動互聯網收集用戶各類消費行為數據，判斷其信用情況。但在東南亞，電商業務滲透率不到3%，大部分居民購物仍然是通過線下的方式進行，因此不少在中國行之有效的大數據技術模型在當地未必能發揮理想效果。由于大部分東南亞國家征信系統覆蓋人群相對較低，要判斷借款人是否存在欺詐行為，還得另辟蹊徑。比如借助金融科技技術“關注”借款人輸入身份證號碼的時間長短，以及是否存在修改痕跡等。
到底采取哪種參與方式，某種程度也與當地互聯網金融監管制度息息相關。比如在馬來西亞，鑒于資產端安全性的考驗(只有馬來西亞當地股份制公司可以在P2P平臺注冊為借款人)，金融監管部門曾從20多家申請機構里，只選擇5家機構發放首批P2P業務牌照;此外，印尼的現金貸牌照申請大概需要1年。
另外，很多國家對P2P業務利率上限有著嚴格規定，比如柬埔寨中央銀行限制全國國立和私立金融機構向借貸人提供貸款服務的年利息最高只能達到18%，印度尼西亞規定金融科技借貸公司放貸最高利率不得超過2周回購利率的7倍，國內平臺在這些地區難以采取高利率覆蓋高壞賬獲取高利潤的經營模式。
搶渠道戰略爭議
參與方式趨于多元化的最大目的，是各家平臺正在搶賽道，欲盡早獲取市場先發優勢實現業務盈利。
數據顯示，印度尼西亞2.6億人口里，僅有6%人口擁有信用卡，且當地居民消費多于儲蓄，借貸需求較高;柬埔寨1500多萬人口里，擁有銀行賬戶的占比僅有17%，信用卡普及率不到0.3%;越南信用卡普及率僅僅在2%-5%之間。
以印尼為例，盡管印尼人信用卡普及度不高，但多數印尼人在支付電信費用同時都會開設一個電子賬戶，很多生活類消費付款都由這個電子賬戶完成，因此印尼金融監管部門更傾向給予當地電信服務商發放第三方支付或P2P金融牌照，這意味著國內平臺要在當地搶賽道，最佳的方式就是與當地電信部門開展業務合作。
會計事務所安永(EY)此前發布金融科技采納指數(FinTech Adoption Index)指出，以新加坡為例，當地消費者最常使用的金融科技服務依次是轉賬與支付(38%)、儲蓄與投資(17%)、保險(12%)、理財規劃(4%)以及借貸(3%)，因此不少互聯網金融平臺開始收購參與當地第三方支付平臺，先積累用戶消費付款數據與提供收費低廉的轉賬服務，為P2P業務拓展作儲備。
金融科技人才缺乏
不僅如此，互金企業布局東南亞市場，金融科技專業人才常常遭遇瓶頸。
業內人士表示，像螞蟻金服通過收購當地企業的方式切入東南亞市場，可以迅速解決牌照、人才、文化沖突等問題。
早在2007年，螞蟻金服就開啟全球化業務。2015年，螞蟻金服對印度Paytm開展了兩輪投資，并在出資的同時，提供了技術經驗支持，從系統架構改造到風控體系搭建，再到數據能力，全方向幫助Paytm提升平臺能力。
在布局全球化業務的過程中，需要投入大量人力。需要派出團隊最核心的工程師、業務骨干，因為一切技術的搭建都是從無到有的，而普通程序員只會寫自己負責的那一段代碼，并不了解全部的框架內容。
東南亞市場最大的問題就是專業領域人才的匱乏。在拓展東南亞市場過程中，后續專業領域人才匱乏是制約當地業務拓展速度的因素之一。
聰明錢認為，國內P2P平臺遠赴東南亞“掘金”其中充滿著挑戰與隱憂。當地互聯網基礎設施的建設、金融行業開放政策、人才及團隊搭建、資產端的配置都成為開拓開外市場的挑戰。但同時在開拓海外市場方面，國內企業同樣擁有著很多優勢與成功經驗。成熟的互聯網技術、市場開發經驗等都是開拓東南亞這篇紅海的籌碼。
在致力于智能投顧的聰明錢看來，東南亞擁有的巨大的普惠金融缺口。解決借貸需求勢必會給當地金融行業帶去挑戰和機會，從長遠來看在填補了普惠金融個這個缺口后，智能投顧會成為海外市場開拓的下一張王牌。
【來源： 財經網】
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