來(lái)源：鞭牛士

作者丨達(dá) 維

2021 年，對(duì)于國(guó)內(nèi)新造車勢(shì)力而言，是破紀(jì)錄的一年。

根據(jù) " 蔚小理 " 各家發(fā)布的數(shù)據(jù)，2021 年，蔚來(lái)交付 91429 臺(tái)新車，小鵬交付 98155 臺(tái)新車，理想交付 90491 輛，相較 2020 年同比增長(zhǎng) 109.1%、263%、177.4%。

2021 年上半年，蔚來(lái)一直是銷冠，下半年連續(xù)被理想和小鵬反超。從數(shù)量上，2021 年國(guó)內(nèi)新造車最大贏家或許是小鵬。

從整個(gè)行業(yè)來(lái)看，2021 年，國(guó)內(nèi)新能源乘用車市場(chǎng)滲透率從年初的 5.8% 上升至 11 月的 19.95%。

圖源：財(cái)信證券

但是，滲透率增長(zhǎng)背后的推手，更多是特斯拉。

根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2021 年 1～11 月，特斯拉中國(guó)零售銷量達(dá)到 25 萬(wàn)輛。按此保守估計(jì)，特斯拉中國(guó) 2021 年的交付量是 27.28 萬(wàn)輛。

2021 年，特斯拉全球交付量達(dá) 93.6 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 87%，是 " 蔚小理 " 合起來(lái)的三倍多。

其中，特斯拉第四季度交付了 30.86 萬(wàn)輛，打破了第三季度交付記錄（24.13 萬(wàn)輛）。而大部分銷量由 Model 3 和 Y 貢獻(xiàn)。

雖然 " 蔚小理 " 的交付量也在翻倍增長(zhǎng)，但他們和特斯拉的差距卻越來(lái)越大。

01 一面是破紀(jì)錄，一面是芯片短缺

芯片荒是 " 蔚小理 " 和特斯拉銷量懸殊的主要原因之一。

Wedbush Securities 的分析師丹尼爾 · 艾夫斯在給客戶的一份報(bào)告中表示，創(chuàng)紀(jì)錄的季度突顯了特斯拉 CEO 埃隆 · 馬斯克進(jìn)入 2022 年的 " 綠色浪潮 "。他說(shuō)，強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)表明來(lái)自中國(guó)的需求強(qiáng)勁，以及特斯拉在應(yīng)對(duì)全球半導(dǎo)體短缺方面的能力。

據(jù)《金融時(shí)報(bào)》，芯片短缺限制產(chǎn)能，車企產(chǎn)銷缺口已擴(kuò)大至 400 萬(wàn)輛。

小鵬汽車創(chuàng)始人何小鵬近日在一次節(jié)目中直言，有的全球企業(yè)可以通過(guò)從海外調(diào)芯片等方式緩解缺芯困境，但小鵬汽車沒有，" 估計(jì)還要大半年時(shí)間才能解決 "。

蔚來(lái)在 2021 年第一季度創(chuàng)造出交付量新高后，5 月因芯片短缺問(wèn)題暫停了活動(dòng) 5 個(gè)工作日，對(duì)交付量造成了一定影響。

蔚來(lái)汽車 CEO 李斌在接受光子星球采訪時(shí)說(shuō)，蔚來(lái)汽車要用 1000 多顆芯片，" 一顆芯片如果不能供應(yīng)，我的車就沒法交 "，" 怎樣保證讓你能有一些芯片替代的能力 "，以及快速反應(yīng)和研發(fā)、測(cè)試、質(zhì)量等整體能力的挑戰(zhàn)都挺大的。

光子星球創(chuàng)始人王潘透露，大家都去搶芯片，有些新造車企業(yè)的創(chuàng)始人不得不去喝酒（應(yīng)酬）。

據(jù)彭博社，馬斯克將 2021 年描述為 " 供應(yīng)鏈噩夢(mèng) "，盡管特斯拉每個(gè)季度交付量都增長(zhǎng)，但其交付表現(xiàn)優(yōu)于其他汽車制造商，部分原因是其工程師努力重寫軟件來(lái)適應(yīng)他們能找到的其他類型的芯片。

2021 年，對(duì)一眾新造車企業(yè)而言，一面是破紀(jì)錄的蒙眼狂奔，一面是芯片短缺的現(xiàn)實(shí)困局。

02 規(guī)模化困境

" 蔚小理 " 和特斯拉的戰(zhàn)線還在持續(xù)拉鋸中。而 2022 年的關(guān)鍵問(wèn)題或許不是 " 蔚小理 " 能不能趕上特斯拉，而是 " 蔚小理 " 會(huì)不會(huì)被特斯拉甩得更遠(yuǎn)。

截至 2021 年 11 月新能源汽車市場(chǎng)同比增長(zhǎng)數(shù)據(jù)，圖源乘聯(lián)會(huì)

從今年 1 月 1 日起，新能源汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)將在 2021 年基礎(chǔ)上退坡 30%。有分析認(rèn)為這是刺激 2021 年底新能源汽車購(gòu)買潮的主要原因之一。另一方面，沒有了新能源補(bǔ)貼的 " 蔚小理 " 們，面對(duì)特斯拉的攻擊，還有多大優(yōu)勢(shì)？

特斯拉已經(jīng)主動(dòng)規(guī)避了補(bǔ)貼取消的風(fēng)險(xiǎn)。為了應(yīng)對(duì)芯片短缺和交付時(shí)長(zhǎng)問(wèn)題。今年 11 月底，特斯拉在一周內(nèi)做了兩次價(jià)格調(diào)整。Model 3/Model Y 入門級(jí)車型均上漲 4752 元，Model 3 后輪驅(qū)動(dòng)普通版售價(jià)從 250900 元上漲至 255652 元，配置信息不變。Model Y 后輪驅(qū)動(dòng)普通版售價(jià)從 276000 元上漲至 280752 元，配置信息不變。

2021 年最后一天，Model 3 和 Model Y 價(jià)格再次發(fā)生變化：后輪驅(qū)動(dòng)版 Model 3 漲價(jià) 1 萬(wàn)元，補(bǔ)貼后售價(jià)漲至 26.5652 萬(wàn)元；后輪驅(qū)動(dòng)版 Model Y 漲價(jià) 2.1088 萬(wàn)元，起售價(jià)漲至 30.1840 萬(wàn)元。至此，Model Y 全系車型由于超過(guò) 30 萬(wàn)元，不再享受國(guó)家新能源補(bǔ)貼。

在資金儲(chǔ)備一塊，特斯拉早在 2020 年就開始盈利，全年凈利潤(rùn) 2.96 億美元，而 " 蔚小理 " 依然處于虧損狀態(tài)。

據(jù)各家 2021 年第三季度財(cái)報(bào)，理想凈虧損為 2150 萬(wàn)元，蔚來(lái)的凈虧損是 8.353 億元，小鵬的凈虧損是 15.948 億元，特斯拉凈利潤(rùn) 16.18 億美元。

2021 年，資本市場(chǎng)對(duì)于特斯拉和 " 蔚小理 " 的反饋也差距甚遠(yuǎn)。2021 年全年，在美國(guó)市場(chǎng)，蔚來(lái)股價(jià)下跌 35%，小鵬上漲 17.5%，理想上漲 11.3%，特斯拉上漲 47.7%。

汽車行業(yè)的邊際效應(yīng)明顯。賣的汽車越多，汽車成本下降越多。哪吒汽車聯(lián)合創(chuàng)始人、CEO 張勇說(shuō)：" 我覺得年銷量三五十萬(wàn)輛之前都不要說(shuō)自己是頭部，大家都是在為活下來(lái)而努力。"

在沒形成足夠規(guī)模之前，新造車車企們?nèi)匀浑y以盈利。這也對(duì)車企提出了新的挑戰(zhàn)。新造車企們需要規(guī)模化生產(chǎn)和銷量以降低成本形成盈利循環(huán)。

李斌透露，" 蔚來(lái)從 2020 年開始，隨著交付量增長(zhǎng)，毛利率也增加了，現(xiàn)在差不多是 20%，特斯拉約為 30%"。蔚來(lái)仍處于虧損狀態(tài)難以盈利。

在規(guī)模這一塊，蔚小理顯然無(wú)法與特斯拉相提并論，甚至比不過(guò)比亞迪等傳統(tǒng)車企。行業(yè)公認(rèn)的觀點(diǎn)，產(chǎn)銷 10 萬(wàn)臺(tái)以上才算是量產(chǎn)。小鵬 2021 年全年累計(jì)交付達(dá)到 98155 臺(tái)，" 蔚小理 " 距離量產(chǎn)門檻都還差臨門一腳。為了提高規(guī)模，" 蔚小理 " 們不得不將銷量再提上一個(gè)層級(jí)。

圖 ／ 微博網(wǎng)友一路向北 BYD

張勇說(shuō)，中高級(jí)轎車現(xiàn)在基本上都是燃油車，新能源車的市場(chǎng)就是兩頭大中間小，" 高端的電動(dòng)化和 10 萬(wàn)元以內(nèi)的電動(dòng)化走得比較快，10 萬(wàn)到 30 萬(wàn)之間的汽車電動(dòng)化滲透率不高 "。

10 萬(wàn)到 30 萬(wàn)的市場(chǎng)成為新造車的必爭(zhēng)之地。

03 被特斯拉甩得更遠(yuǎn)？

從 2020 年底開始，特斯拉產(chǎn)品結(jié)構(gòu)就開始從 Model S 和 Model X 向價(jià)格更為親民的 Model 3 和 Model Y 調(diào)整。國(guó)產(chǎn) Model 3 標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級(jí)版在 2019 年 10 月推出后經(jīng)歷 5 輪降價(jià)，去年 7 月，Model 3 的補(bǔ)貼后起售價(jià)一度降到 23.59 萬(wàn)元。

市場(chǎng)也給予了反饋，截至 2021 年第二季度末，Model 3 成為全球首款銷量破百萬(wàn)的電動(dòng)車。

" 蔚小理 " 中，小鵬主打 P7，2021 年全年交付 60569 臺(tái)，又另推 SUV G3、P5 瞄準(zhǔn)下沉市場(chǎng)，近日還發(fā)布了中大型 SUV G9，主打 30～40 萬(wàn)元市場(chǎng)。理想主推 ONE，全國(guó)統(tǒng)一零售價(jià) 33.8 萬(wàn)元。

蔚來(lái)面向的是中高端市場(chǎng)，有 ES6、ES8、EC6、ET7 四款在售車型，價(jià)格覆蓋 35 萬(wàn)～60 萬(wàn)區(qū)間，其平均售價(jià)為 43.47 萬(wàn)元。

年底，蔚來(lái)發(fā)布了新一代純電動(dòng)轎跑 ET5，ET5 的補(bǔ)貼前起售價(jià)為 32.8 萬(wàn)元，這是蔚來(lái)有史以來(lái)最便宜的車型。

在去年 6 月，有消息稱蔚來(lái)汽車正籌劃推出一個(gè)新的品牌 Gemini，定位低于蔚來(lái)，內(nèi)部人稱之為副品牌。對(duì)此，蔚來(lái)汽車方面表示 " 暫未有任何消息可透露 "。今年 5 月 10 日，江淮汽車發(fā)布的《Gemini 車型生產(chǎn)線柔性化技改項(xiàng)目總裝底盤合裝 AGV 改造招標(biāo)公告》顯示，這款車的計(jì)劃年產(chǎn)能為 6 萬(wàn)輛，超過(guò)了蔚來(lái)目前在售的主力車型。

在生產(chǎn)端，汽車則是長(zhǎng)周期、重資產(chǎn)行業(yè)，生產(chǎn)研發(fā)需要持續(xù)投入。在當(dāng)前市場(chǎng)條件下，新車企短期內(nèi)難以盈利。有行業(yè)人士稱，如果沒有足夠的產(chǎn)品線和銷量，車企不會(huì)選擇同時(shí)在多地興建生產(chǎn)基地。

2021 年 7 月，小鵬汽車武漢項(xiàng)目啟動(dòng)，占地約 1500 畝，將建設(shè)沖壓、焊裝、涂裝、總裝、電池、電驅(qū)等工藝車間，產(chǎn)能規(guī)劃為 10 萬(wàn)輛。此前，小鵬通過(guò)收購(gòu)廣東福迪汽車有限公司，獲得了生產(chǎn)汽車的能力，該工廠年產(chǎn)能為 10 萬(wàn)輛。

理想在 2018 年底就通過(guò)收購(gòu)重慶力帆汽車有限公司獲得了汽車生產(chǎn)資質(zhì)，并在常州投資 20 億自建工廠，產(chǎn)能 10 萬(wàn)輛。理想財(cái)報(bào)顯示，其工廠正在改擴(kuò)建，2022 年新車間生產(chǎn)線完工后，年產(chǎn)能將提升至 20 萬(wàn)輛。10 月，理想稱將在北京順義建廠，對(duì)北京現(xiàn)代一工廠改造升級(jí)，將于 2023 年 9 月建成投產(chǎn)，投產(chǎn)后一期將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn) 10 萬(wàn)輛的產(chǎn)能。

在造車新勢(shì)力第一梯隊(duì)中，蔚來(lái)汽車是唯一一家仍堅(jiān)持 " 代工 " 生產(chǎn)的企業(yè)。2021 年 5 月，蔚來(lái)發(fā)布公告，已和江淮汽車、江來(lái)制造簽訂了聯(lián)合制造生產(chǎn)協(xié)議，時(shí)間從 2021 年 5 月至 2024 年 5 月，并將把年生產(chǎn)能力擴(kuò)大到 24 萬(wàn)輛。

另一邊，根據(jù)特斯拉第三季度的財(cái)報(bào)，特斯拉上海超級(jí)工廠的年化產(chǎn)能已大于 45 萬(wàn)輛。特斯拉上海工廠正在進(jìn)行預(yù)算 12 億元的擴(kuò)建工程，預(yù)計(jì) 2022 年 4 月完成。擴(kuò)建之后上海工廠將增加 4000 名員工，總?cè)藬?shù)達(dá) 1.9 萬(wàn)人。

根據(jù)馬斯克在 2020 年發(fā)布的推特，他預(yù)估特斯拉將在 2030 年前達(dá)到每年交付 2000 萬(wàn)輛汽車的成績(jī)。而另外，他還說(shuō)，七年內(nèi)全球每年會(huì)生產(chǎn)超過(guò) 3000 萬(wàn)電動(dòng)汽車，" 六年也有可能 "。

也就是說(shuō)，馬斯克的目標(biāo)是讓特斯拉吃掉 2/3 的新能源車市場(chǎng)。而在 2021 年底接受《時(shí)代》雜志的采訪中，馬斯克說(shuō)，特斯拉已經(jīng)生產(chǎn)了全美 2/3 的電動(dòng)車。

為了應(yīng)對(duì)特斯拉的 " 吞噬 "，" 蔚小理 " 們不得不在歐洲北美等地開拓市場(chǎng)。據(jù)悉，蔚來(lái) 2021 年九月底在挪威開始交付。

按中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2022 年中國(guó)汽車總銷量為 2750 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 5.4%，其中，新能源汽車銷量為 500 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 47%。

這即將被賣出的 500 萬(wàn)輛新能源車?yán)铮颂厮估猓艚o " 蔚小理 " 們的空間還有多少呢？