民營銀行三周年：“小而美”是最好的歸宿么？新金融
民營銀行的三周歲“生日”，過得絕對算不上愉快。
據媒體報道，上個月，有民營銀行收到銀監會通知，除了微眾銀行、網商銀行和新網銀行之外，其余的民營銀行線上借貸業務將暫停。
事實上，在更早之前，銀監會在下發的《民營銀行互聯網貸款管理暫行辦法》（征求意見稿）中就有要求，民營銀行需要適時向監管機構提交申請，獲得核準后經營互聯網貸款。
監管收緊、業務受阻之下，一直對于民營銀行趨之若鶩的資本，對于這塊牌照的熱情也在逐漸降低。今年以來，多家上市公司終止了對于民營銀行的申請與籌建。
據不完全統計，2017年前11個月，民營銀行核名共128家，而從2013年到2016年，民營銀行核名總數分別為55家、116家、146家、178家，2017年是這個數字首次出現下降。
有一種觀點認為，民營銀行的發展令人失望，不僅自身缺乏獨特的業務模式、未能形成規模，更沒能為整個銀行業帶來“鯰魚效應”，達到刺激傳統銀行的改革與創新的目的。
最近跟兩家民營銀行的人聊了聊，有些感觸。關于民營銀行的種種爭議，也分享一些我的看法，可能并不成熟，還盼與你們有更多交流：
? 監管層對新設民營銀行采取了“差別化監管”，民營銀行所面臨的創新環境并不寬松，事實上，有些地方的嚴苛程度可能更甚于傳統商業銀行。
? 民營銀行發展的到底好不好，或者能不能發展好，決定性因素是其所處的生態，而并非牌照本身。
? 民營銀行的目標不是成為下一個“宇宙行”，也沒有這個必要，但是它們也確實給銀行業帶了一股新氣象。
一
最近看到的很多關于民營銀行的文章都提到了民營銀行所受到的“政策歧視”，總結一下，主要集中于以下幾點：
1、獲客限制：線下“一行一店”，線上“遠程開戶”未成熟
《中國銀監會市場準入工作實施細則（試行）》民營銀行機構建設規定，民營銀行應堅持“一行一店”，在總行所在城市僅可設１家（在行式）營業部，不跨區域。
由于不能開設分支機構，民營銀行很難通過線下擴大服務半徑，觸及更多的客戶。而通過線上展業，個人賬戶I類賬戶的遠程開戶并未放開，線上流量優勢也未必能轉化成真正的用戶。
2、資金限制：規模和成本受限，配比不健康帶來政策風險
“存款立行”是商業銀行發展的第一要義，能夠吸引穩定的低成本的資金也是其規模擴張的前提，但民營銀行由于線下沒有門店支撐，線上存款賬戶又未能打通，在資金規模和成本上都限制了業務的發展空間。
另外，根據《全國銀行業間同業拆借市場操作業務細則》規定，民營銀行在成立兩年內無法進入同業拆借市場開展流動性管理。成立至少三年內，難以通過發行金融債解決資金來源問題。現階段民營銀行大多也沒有資格發行大額存單吸儲。
而即便是具備同業存單發行資格，不健康的資金來源配比也使得民營銀行必須時刻注意監管的警戒線。2014年，央行等五部委發布的"127號文"規定，單家商業銀行同業融入資金余額不得超過該銀行負債總額的三分之一。
今年4月，銀監會下發"53號文"，檢查"商業銀行同業融入資金余額是否超過負債總額的三分之一。眼下監管對于同業融入資金的定義和范圍還尚未完全明晰，但未來如何仍是問題。
3、展業限制：貸款業務審查嚴格，其他業務難獲資格
除了前面提及的互聯網貸款業務受到嚴格審查與限制之外。由于成立時間較短、資產規模有限等因素，民營銀行在申請其他金融牌照、開展合作等方面也受到諸多限制。
畢竟，作為一個帶有試行和開創性質的金融牌照，民營銀行受到的約束要比傳統銀行嚴苛許多，就更不能和許多肆意生長的創業公司相提并論了。當然，這其中有一些“差別待遇”其實是事出有因的，比如對于互聯網貸款的嚴格限制。
事實上，有一部分公司在發起申請民營銀行牌照時，除了資金的投入之外，并沒有對銀行的定位、業務的開展有明確的預設，甚至銀行本身完全淪為資金的通道，這也逐漸背離了這些牌照誕生的初衷。
當然政策也并非沒有松動的空間，比如遠程開戶、資金來源的多元化等等，這些放開之后確實會為這張牌照帶來更大的價值，但是民營銀行會發展得如何，這些大概都不會是決定性的因素，更重要的落點還是牌照在誰的手中，會被怎樣使用。
二
這三年來，盡管民營銀行所面臨的創新環境相對嚴苛，但從數據上看，還是交出了一份不錯的答卷。
銀監會公開信息顯示，截止到今年三季度，民營銀行整體不良貸款率為0.6%，遠低于低于大型銀行1.54%和股份制銀行1.76%的總體水平。當然，這也與民營銀行整體的資產規模太小有關。
值得一提的是，民營銀行前三季度的凈息差分別為4.95%、4.86%、4.39%，要遠高于大型商業銀行的2.05%、股份制銀行的1.84%，這個數字作為衡量銀行盈利能力的重要指標，也從另一個側面體現了民營銀行的潛力。
但有潛力是一回事，能不能有長遠的商業價值和發展空間又是另一回事。
就前面這份數據來看，很多人大概也很清楚，到目前為止獲準開業的17家民營銀行中，業務相對成規模的可能只有“頭部”的幾家而已，而導致這種發展差異的原因并非是資本投入、股東實力，而是與新生態的結合程度。
民營銀行從誕生之日起就在強調差異化競爭，盡管牌照之間也會有差異，但更重要的因素還是在于生態。這決定了銀行的業務走向和經營策略，以及未來的生存空間。而大家比較熟知的網商銀行、微眾銀行之所以能夠獲得較好的發展，其股東自帶的先天場景優勢也至關重要。
當然，大多數民營行都會強調自己的差異化定位，以及依托股東資源形成的生態圈，可是民營銀行可選擇的定位終歸還是有限的，而且落實到業務上，場景的有效性、股東對于資源的傾斜程度會有著天差地別。
之前我與一個從業者交流時，他告訴我，一些企業在申請民營銀行牌照之前，大部分都已經有圍繞信貸、理財、支付等業務的布局，而這些與銀行業務高度重合。
如果股東采取的策略是規避競爭，那么民營銀行的處境也比較尷尬。無論股東實力多么強大、用戶基礎多么雄厚、場景多么有吸引力，這家民營銀行的“天花板”已然可見。
三
對于民營銀行未來的發展，我也和很多從業者交流過，盡管一些銀行可以在一個生態系內生長得還不錯，但是在前述的諸多“差異化”監管條件下，距離成長為一個“真正的銀行”可能還有相當長的一段距離。
在我得到的諸多答案中，我可能更傾向于網商銀行行長黃浩的答案。在他看來，如果民營隱含要與傳統銀行競爭的目標，以現在的資產實力、技術實力確實是不現實的，不過更重要的是，也沒有這個必要。
國內已經幾千家銀行業金融機構，在業務高度同質化的情況下，多一家少一家其實沒有太大意義。
而包括民營銀行、消費金融公司、直銷銀行等在內的牌照的真正意義，其實是在監管的范圍內進行金融創新的一種 “許可”，業務和技術創新才是其“鯰魚效應”的真正價值，而非搶奪市場。
事實上，這種“鯰魚效應”并非只是美好的想象，此前民營銀行推出的一些的產品以及對新技術的應用，已經為傳統銀行帶來了新的啟示，甚至引領了一波新的發展浪潮。
仍然以網商與微眾兩家為例，前者通過付款碼的方式打破了傳統銀行多年以來高成本、高投入、低效率、低利潤的小微金融業務模式；而后者通過其社交渠道搭載的個人在線借貸產品“微粒貸”在幾個月前貸款余額突破千億規模，幾乎相當于一個城商行的整條零售業務線。
這也徹底喚醒了傳統銀行對于同類產品的熱情，招行、工行等大型商業銀行以及許多股份制銀行、城商行都在今年重新推出或者優化了此類產品。
更重要的是，民營銀行在新金融、新技術方面的探索，也對銀行業擁抱金融科技起到了促進作用，如何真正擁有互聯網思維，運用新技術、走進新場景，如何開放和合作。
從這個角度來看，民營銀行的發展應該值得更多的期待。
【來源：馨金融 】
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