金融科技驅動供應鏈金融創新發展新金融
無論是在宏觀政策層面上還是在金融市場方面，2017年供應鏈金融的表現都可圈可點，其業務“藍海”已全面展現。展望2018年供應鏈金融的發展態勢，多位業內人士均表示，供應鏈是未來實體產業的一大動能，在金融科技的支持下，供應鏈金融將不斷促成產業合作和邊界融合，智慧型的供應鏈金融生態圈將加速到來。
“春天”已至：供應鏈金融發展前景可期
近年來，供應鏈金融逐步得到了國家政策層面的支持，迎來了發展的“春天”。
國務院辦公廳于2017年10月印發的《關于積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》（以下簡稱《意見》），從國家層面明確了供應鏈創新發展的指導思想，指出要積極穩妥地發展供應鏈金融，推動供應鏈金融服務實體經濟，鼓勵商業銀行、供應鏈核心企業等建立供應鏈金融服務平臺，為供應鏈上下游的中小微企業提供高效、便捷的融資渠道。
隨著推動供應鏈應用創新發展政策的加碼，供應鏈金融的市場預期也持續提升。中國人民大學商學院副院長宋華表示，供應鏈金融可幫助產業上下游企業實現優化現金流、穩定上下游關系和提升競爭力。預計到2020年，我國供應鏈金融市場規模將達到15萬億元左右。
當前，供應鏈已滲透到多種產業之中，各路企業資本、商業銀行和互聯網金融企業紛紛“逐鹿”供應鏈。供應鏈金融在我國已由最初的一種商業銀行金融產品擴展為包括核心企業、商業銀行、物流企業以及電商平臺等多方參與的一種產業生態，在助力中小微企業融資、服務實體經濟等方面產生了深刻影響。
本質上，供應鏈金融以龍頭企業為核心，上下游有大量的供應商，大多數為中小企業，長期面臨融資難、融資貴、貸款期限不靈活等問題。而隨著互聯網技術的發展，業內人士認為，傳統依靠龍頭企業發展的供應鏈金融將呈現出新的發展態勢。
在宋華看來，供應鏈金融將逐漸從龍頭企業向專業化平臺推動。隨著技術的創新實踐，通過獨立、專業的供應鏈金融服務平臺將眾多的產業企業、金融機構和其他參與方整合在一起，可以形成更有效的供應鏈金融服務市場。
加速滲透：金融科技賦能供應鏈金融
當前，金融科技逐步滲透到產業供應鏈中來，加速賦能供應鏈金融。多位業內人士均認為，金融科技和供應鏈金融具有天然結合的基因，兩個相對獨立的板塊通過集成的方式，可以達到相互促進的作用。
在信息技術的助推下，供應鏈金融擁有了更好的連接手段、融通手段及風控手段，在產業優化協同、提高效率、降低成本等方面獲益頗多。
北京安家世行融資擔保有限公司楊崢坦言，處于供應鏈上下游的多為中小微企業，本身較難提供很多信息和數據，那么單純地通過線下手段來發展供應鏈金融，分散在供應鏈各個環節的一些碎片化的信息數據很難得到高效收集和整理，對其真實性和完備性的核實也需要鋪設大量人力和機制來完成，這就難以避免由于人力不可抗等因素造成的信息傳遞滯后問題。
“利用新的金融科技手段可以解決原來信息不對稱的問題。”北京天馬金信供應鏈管理有限公司執行董事王劍表示，比如，大數據技術的利用可有效解決信息難收集的“痛點”。通過頂層的大數據技術支持，可以服務供應鏈的核心企業以及上下游供應鏈的利益相關方。
此外，區塊鏈技術也可應用到供應鏈金融當中。京北金融兼連交所總裁羅明雄表示，區塊鏈技術在風控領域的應用是一個很好的技術手段。比如，做供應鏈產品的ABS，證券化產品放到市場上，買產品的C端用戶很難直觀觀測到資產包的質量如何，而應用區塊鏈技術則在一定程度上解決了此問題，讓消費者更加直觀地看到產品的風險點在何處。
風控先行：打造智慧供應鏈金融生態圈
金融創新將伴隨產業生態的發展而發展，在金融科技蓬勃發展的情況下，將不斷賦能供應鏈金融，智慧型的供應鏈金融生態圈將加速到來。
宋華表示，在組織供應鏈的過程中涉及到大量的物流活動，使用金融科技來提升產業生態和金融生態，通過交易和金融的結合，最終目的是整合供應鏈，實現全程的自動化和透明化，這一發展過程便是智慧供應鏈金融。但需要認識到，金融的本質在于風控，對于供應鏈金融而言風控更需要先行。
北京穩如泰山金融信息服務有限公司副總裁聶長昊表示，供應鏈金融的特點是將核心企業上下游的集群綁定在一起，那么這也意味著傳統的授信可能只對一個企業或一個項目進行考察授信，但引入供應鏈金融后，涉及到不少上下游的關聯企業，那么授信考察的企業范圍將擴大，做好風險控制就更為必要。
業內人士表示，智慧供應鏈金融將越來越強調可持續、均衡發展問題。通過科技賦能和平臺化建設，獲取不同來源、活動、主體的信息，從而避免由于信息不對稱帶來的風險問題。
宋華認為，供應鏈金融在風控方面應關注“六化”：業務閉合化、交易信息化、管理垂直化、收入自償化、風險結構化和聲譽資產化。找鋼網金融事業部總經理丁蕾也表示，金融科技是一種方式手段，可以把資金更加精準、更加安全地應用到供應鏈當中。智慧型風控需要對業務有足夠的了解，在此基礎上再進行資金風險管理，只有這樣才能促進供應鏈金融業務發展行穩致遠。
【來源：金融時報 作者：陳彥蓉】
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