2018 年股市走熊，全年私募基金清算產(chǎn)品數(shù)量累計(jì) 8013 只，其中提前清盤(pán)數(shù)量 5069 只，可見(jiàn)私募行業(yè)生存的艱難。
即便如此，仍然有不少私募因踏對(duì)節(jié)奏、精準(zhǔn)狙擊個(gè)股，在 2018 年取得相當(dāng)不錯(cuò)的收益，特別是中小私募，冒出了許多成績(jī)突出的黑馬。
每年的重頭大戲——年度私募冠軍最終花落誰(shuí)家？私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，潮金投資楊文敏管理的潮金產(chǎn)融 1 號(hào)以 152.33% 的年度收益取得 2018 年股票策略私募冠軍。而 2018 年的奪冠熱門(mén)大禾投資，卻因 2018 年 12 月回撤較大而無(wú)緣前三甲。
虧損產(chǎn)品占比高達(dá) 87.63%
據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心不完全統(tǒng)計(jì)，2018 年 1~12 月份共有 5488 只成立時(shí)間滿(mǎn) 12 個(gè)月且有業(yè)績(jī)記錄的股票策略對(duì)沖基金產(chǎn)品納入排名統(tǒng)計(jì)，平均收益率跌幅較大，錄得 -15.93%，首尾收益率相差高達(dá) 247.69%。679 只股票策略產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正回報(bào)，比例為 12.37%，其中收益實(shí)現(xiàn)翻倍的產(chǎn)品回落至 4 只，收益在 50% 以上的有 15 只，收益在 10% 以上的有 173 只，最高收益率為 152.33% 。多達(dá) 4809 只產(chǎn)品虧損，占比高達(dá) 87.63%。多達(dá) 3618 只產(chǎn)品收益在 -10% 以下，其中 195 只產(chǎn)品收益在 -50% 以下，最大虧損幅度為 -95.36%。
當(dāng)然，也有私募在 2018 年取得相當(dāng)不錯(cuò)的收益。私募排排網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，潮金投資楊文敏管理的潮金產(chǎn)融 1 號(hào)以 152.33% 的年度收益取得 2018 年股票策略私募冠軍，該產(chǎn)品累計(jì)凈值為 3.568 元?；饦I(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品成立于 2016 年 7 月 11 日，而該私募在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案有 11 只私募產(chǎn)品。
據(jù)私募排排網(wǎng)介紹，廣東潮金投資主要經(jīng)營(yíng)企業(yè)自有資金及商會(huì)資金投資、投資管理服務(wù)、資產(chǎn)管理、投資咨詢(xún)等業(yè)務(wù)。其基金經(jīng)理?xiàng)钗拿舢厴I(yè)于華南農(nóng)業(yè)大學(xué)，主要從事上市公司財(cái)報(bào)分析和行業(yè)分析。長(zhǎng)時(shí)間對(duì)飲料食品和醫(yī)療醫(yī)藥行業(yè)有非常獨(dú)到的見(jiàn)解。通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表精選出飲料食品和醫(yī)療醫(yī)藥的大牛股：涪陵榨菜、中炬高新、恒瑞醫(yī)藥、中國(guó)醫(yī)藥等。另外一位基金經(jīng)理為池俊勇，師承于英國(guó)著名分析師阿什布拉夫 · 萊迪（Ashraf Laidi），學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)的宏觀經(jīng)濟(jì)分析技術(shù)，擅長(zhǎng)基本面研究以及國(guó)際形勢(shì)分析。
而天下溪資本趙欣管理的天下溪基金，以 127.83% 的年度收益位居亞軍，該產(chǎn)品累計(jì)凈值為 2.0919 元；華銀精治丁洋管理的華銀創(chuàng)富二期以 123.76% 的年度收益位居第三名，該產(chǎn)品累計(jì)凈值為 2.213 元。曾以 14 倍超高收益獲得 2015 年度私募總冠軍的華銀精治再度進(jìn)入前三甲，華銀精治丁洋旗下兩只產(chǎn)品進(jìn)入 2018 年股票策略前十名，其中丁洋管理的另外一只華銀德洋基金以年度 97.78% 的收益位居第七名。
大禾投資回撤較大無(wú)緣前三
2018 年市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整，私募機(jī)構(gòu)承受著較大的壓力，弱市之下無(wú)英雄，私募大佬們也風(fēng)光不再，連 " 一哥 " 王亞偉的產(chǎn)品也出現(xiàn)提前清盤(pán)，股票策略類(lèi)的百億級(jí)私募紛紛折戟。分析數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，持倉(cāng)個(gè)股表現(xiàn)不佳和高倉(cāng)位運(yùn)行是拖累凈值的主要因素，而能在 2018 年的行情下取得翻倍的收益實(shí)屬不易，2018 年度收益排名前十的私募基金實(shí)際多數(shù)規(guī)模并不大，以 1 億 ~20 億元的中小私募為主，在市場(chǎng)風(fēng)向發(fā)生轉(zhuǎn)變之際，可謂 " 船小好調(diào)頭 "，靈活加減股票倉(cāng)位。
不過(guò)，也有私募人士指出，與其說(shuō)是這些中小私募 " 逆襲 "，不如說(shuō)是它們的風(fēng)格踩對(duì)了市場(chǎng)的主題。比如 2018 年一鳴驚人的大禾投資，就屬于 1 億 ~10 億元規(guī)模的中小私募。2018 年以來(lái)，大禾投資旗下有 4 只產(chǎn)品的年內(nèi)收益全部超過(guò) 80%，并且全部擠進(jìn)了 2018 年股票策略收益的前十名。大禾投資的崛起主要就是因?yàn)?" 押中 " 了白酒行業(yè)中的順鑫農(nóng)業(yè)，在 2018 年 3~7 月 " 吃 " 到了一波大行情。
正是由于押中了超級(jí)黑馬牛股，使得大禾投資成為 2018 年度的私募冠軍熱門(mén)人選。不過(guò)，大禾投資旗下部分產(chǎn)品較 2018 年 12 月中旬回撤幅度較大，旗下 4 只產(chǎn)品無(wú)緣前三，其中大禾投資胡魯濱旗下的大禾投資掘金 1 號(hào)以年度 98.96% 的收益取得第五名，該產(chǎn)品累計(jì)凈值為 3.816 元。此外大禾投資掘金 5 號(hào)年度收益 97.89% 取得第六名，大禾投資掘金 6 號(hào)年度收益 85.63%，大禾投資掘金 7 號(hào)年度收益 81.23%。
精準(zhǔn)狙擊個(gè)股，是不少私募賺取 2018 年高收益的法寶。上市公司披露的 2017 年年報(bào)顯示，大禾投資掘金 5 號(hào)在 2017 年四季度大舉買(mǎi)入 972 萬(wàn)股順鑫農(nóng)業(yè)，成為第四大流通股東。2018 年 4 月 28 日，順鑫農(nóng)業(yè)一季報(bào)顯示，大禾投資掘金 5 號(hào)再度買(mǎi)入 406 萬(wàn)股，總持股數(shù)增加至 1378 萬(wàn)股，躍升為第二大流通股東。2018 年 10 月 30 日，順鑫農(nóng)業(yè)三季報(bào)顯示，掘金 5 號(hào)開(kāi)始減持順鑫農(nóng)業(yè)，截至三季度末仍持有 1282.94 萬(wàn)股，占總股本的 2.25%，為第五大股東。
金源亨立獲期貨私募冠亞軍
2018 年 3 月，原油期貨掛牌交易，5 月，鐵礦石期貨引入境外交易者，11 月，PTA 期貨引入境外交易者，期貨國(guó)際化步伐不斷加快。
2018 年也是期貨品種不斷擴(kuò)容的一年。原油期貨上市、2 年期國(guó)債期貨掛牌交易、紙漿期貨上市、乙二醇期貨上市，此外還有銅期權(quán)上市。
市場(chǎng)與政策的雙重配合，讓管理期貨策略如虎添翼。
據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，總共有 8841 只成立滿(mǎn) 12 個(gè)月的中國(guó)對(duì)沖基金產(chǎn)品納入私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)排名，八大策略平均收益 -4.80%。從各個(gè)策略整體表現(xiàn)情況來(lái)看，2018 年全年僅有管理期貨、相對(duì)價(jià)值與固定收益三大策略平均收益為正。具體來(lái)看，2018 年以來(lái)，管理期貨策略繼續(xù)領(lǐng)漲，以 7.63% 的正收益排名第一；排名第二的是相對(duì)價(jià)值策略，2018 年以來(lái)平均收益 3.60%。事件驅(qū)動(dòng)策略平均收益率在 2018 年已經(jīng)連續(xù)多月墊底八大策略，全年為 -20.70%。
此外，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，金源亨立資產(chǎn)包攬冠亞軍，其中湯小禹管理的虛云一號(hào)以 226% 的年度收益獲得 2018 年度管理期貨冠軍；金源亨立資產(chǎn)周銳鋒管理的善行 1 號(hào)以 205% 的年度收益獲得 2018 年度管理期貨亞軍。另外，蜂雀投資張見(jiàn)管理的蜂雀 CTA 進(jìn)取 5 號(hào)分級(jí)以 86.7% 的年度收益獲得季軍；中金量化代紹禮管理的中金量化 - 金然穩(wěn)健 1 號(hào)以 85.3% 的年度收益位居第四名；深圳量道投資陳耀州以 74.16% 的年度收益位居第五名。
來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞
