近期，多位“借款人”稱易鑫集團(tuán)（2858.HK）旗下易鑫車貸存在“用抵押貸款的幌子做賣車融資租賃的行為”。

在其中一位“借款人”的合同中，《中國經(jīng)營報(bào)》記者看到其車輛購車款總額為31萬元，車輛融資項(xiàng)目中的車款為人民幣24.8萬元。據(jù)該借款人描述，資金到賬后，易鑫車貸的銷售人員又向其收取了1.8萬元抵押評估費(fèi)、續(xù)保押金、服務(wù)費(fèi)。其實(shí)際到賬資金為23萬元。

按照上述借款人所述，其相當(dāng)于7折將車出售給易鑫車貸再回租。此外，易鑫車貸還存在銷售人員亂收費(fèi)的情況。

與周先生情況相似的人并不少見。在聚投訴和維權(quán)群里，有不少用戶投訴易鑫車貸存在混淆抵押貸款和融資租賃、套路貸砍頭息、未提前告知的情況下拖車以及暴力催收等問題。

對此，易鑫集團(tuán)方面對《中國經(jīng)營報(bào)》記者表示，易鑫并未從事任何未經(jīng)核準(zhǔn)的汽車貸款業(yè)務(wù)。

2018年財(cái)報(bào)顯示，易鑫集團(tuán)營收55.3億元，同比增長42%；經(jīng)調(diào)整凈利潤為3.4億元，同比減少26%。

違約還是“套路”？

太原的周先生告訴記者，2016年時(shí)想要將自己名下的大切諾基抵押出去申請貸款。經(jīng)朋友介紹到了太原的易鑫車貸網(wǎng)點(diǎn)，匆忙簽合同后拿到了23萬元的“貸款”。

周先生稱，簽合同過程中易鑫車貸的銷售人員拿來許多文件并催促其快簽以便快速放款，整個(gè)過程中銷售人員并沒有明確說明其辦理的并不是汽車抵押貸款，也沒有說明汽車抵押貸款與融資租賃的區(qū)別。后期周先生想提前結(jié)清款項(xiàng)才發(fā)現(xiàn)自己的車實(shí)際已經(jīng)“賣”給了易鑫車貸。

記者在周先生與上海易鑫融資租賃有限公司簽署的“租賃”合同里看到，其車輛購車款總額為31萬元，融資總額為25.12萬元，融資首付款為6.2萬元，車輛融資項(xiàng)目中的車款為人民幣24.8萬元。

對此，易鑫集團(tuán)方面解釋稱，融資首付款6.2萬元和車款24.8萬元的總和為車輛購車款31萬元。用戶實(shí)際到賬資金應(yīng)為24.8萬元。對于融資總額25.12萬元，易鑫集團(tuán)稱，融資總額中一般不僅有車款，還可能包含有GPS、保險(xiǎn)、稅費(fèi)等，但這些是可選項(xiàng)，用戶可根據(jù)需求進(jìn)行選擇。

易鑫集團(tuán)稱，合同中有明確的融資總額的金額，融資總額中包含車款，根據(jù)客戶需求還會(huì)有GPS、保險(xiǎn)、稅費(fèi)等可選項(xiàng)，公司要求銷售在簽訂合同時(shí)對客戶進(jìn)行說明，對融資總額進(jìn)行明示。這在通用合同條款的第五條2、3款中對GPS等費(fèi)用有明示。

周先生告訴記者，雖然其到賬資金為24.8萬元，到賬后銷售人員聯(lián)系其又交付了約1.8萬元，因此其實(shí)際到賬資金為23萬元。在周先生出具的易鑫車貸銷售人員簽署的證明中記者看到，其收取的1.8萬元包括抵押評估費(fèi)、續(xù)保押金、服務(wù)費(fèi)等。

按周先生所述，相當(dāng)于其用23萬元將車賣給易鑫車貸，而按照合同所寫，周先生的車輛的評估價(jià)為31萬元，約為實(shí)際價(jià)值的70%。賣車后周先生再從易鑫車貸租車，每月租金為9515.15元。而周先生告訴記者，當(dāng)時(shí)如果將車按二手車出售，價(jià)值約為40萬元。

對于上述案例，易鑫集團(tuán)方面稱：該周姓客戶在去年11月時(shí)要求還款20000~25000元來結(jié)清合同，加上原來還的22期月供，還不到融資本金，由此被我司拒絕。截至2019年5月1日，周先生連續(xù)逾期8期，累計(jì)逾期14期，逾期241天。2019年初周先生曾起訴易鑫，后被我司反訴，2019年5月13日山西人民法院判決支持易鑫訴求。

近日，有媒體報(bào)道稱，長沙的肖先生向上海易鑫融資租賃有限公司（以下簡稱“上海易鑫”，該公司為易鑫車貸運(yùn)營主體）借車貸，不料簽的卻是融資租賃合同。肖先生拿不到合同，而且借款16.2萬元，到手僅14.8萬元，上海易鑫對此給不出合理解釋。他拒絕還款兩個(gè)月后，對方派人將車搶走。此后，有20多名全國各地自稱“受害車主”的用戶投訴其被上海易鑫及其代理商“套路”。

在聚投訴上，有關(guān)易鑫車貸的投訴有161條，其中內(nèi)容多為抵押貸款變?nèi)谫Y租賃、套路貸砍頭息、未提前告知的情況下被拖車以及暴力催收等。記者在易鑫車貸的一個(gè)投訴群里看到，群成員達(dá)344人，投訴成員反映的問題與聚投訴相似。

一位資深業(yè)內(nèi)人士告訴記者，這種“套路”在二手車金融市場中比較常見，融資租賃公司多半將法律條款研究得十分透徹，此類情況中，投訴人僅憑合同內(nèi)容想要維權(quán)很難。不過，此類“套路”已經(jīng)漸漸被消費(fèi)者熟知，這就意味著今后想要用這種模式賺錢越來越難，“糊涂”的客戶越來越少。

針對上述問題，易鑫方面對記者表示，易鑫始終秉承合法合規(guī)經(jīng)營。公司在與客戶簽訂合同前，均會(huì)向客戶解釋合同條款、融資款項(xiàng)明細(xì)及金額；并要求客戶仔細(xì)閱讀、要求經(jīng)銷商幫助客戶理解合同條款的內(nèi)容，在客戶自愿的前提下，由客戶自行簽署合同。為避免誤解，簽署合同后，客戶需要拍照手持所簽署合同的面簽照片，以確保真實(shí)意愿的表達(dá)。

凈利潤增速放緩

眾多投訴僅是易鑫集團(tuán)盈利模式隱憂的縮影。

財(cái)報(bào)顯示，2018年易鑫集團(tuán)的凈利潤增速明顯放緩。2018年全年，易鑫集團(tuán)收入為55.3億元，比去年同期增長42%；毛利為24.8億元，比去年同期增長13%；經(jīng)調(diào)整凈利潤為3.4億元，同比減少26%。

值得注意的是，在利潤下降的同時(shí)易鑫集團(tuán)的收入成本暴漲78%，由2017年的17.16億元增加到2018年的30.57億元。

易鑫集團(tuán)在財(cái)報(bào)中解釋稱，其交易平臺業(yè)務(wù)的收入成本增加，主要由于與貸款促成服務(wù)相關(guān)的傭金增加，部分被與二手車交易促成服務(wù)相關(guān)的傭金、與廣告及會(huì)員服務(wù)相關(guān)的成本及車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)成本減少所抵消。自營融資業(yè)務(wù)的收入成本增加，主要由于與自營融資租賃服務(wù)相關(guān)的資金成本及與汽車銷售相關(guān)的成本均有所增加。而該數(shù)據(jù)是易鑫集團(tuán)對其業(yè)務(wù)調(diào)整后的結(jié)果。

財(cái)報(bào)顯示，從2018年起，易鑫集團(tuán)將戰(zhàn)略重點(diǎn)放在貸款促成服務(wù)上。截至2018年12月31日，其貸款促成服務(wù)收入同比增長126倍至5.39億元；自營融資租賃服務(wù)收入同比增長55%至41.01億元。

記者注意到，易鑫在2018年將若干資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給了一家二手車交易業(yè)務(wù)的公司“Yusheng”，被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)包括二手車交易平臺“淘車”移動(dòng)應(yīng)用程序及taoche.com、流量及數(shù)據(jù)庫支持、騰訊及JD.com等戰(zhàn)略投資者的現(xiàn)金投資。

易鑫集團(tuán)方面表示，有關(guān)投資可讓其集中利用資源發(fā)展貸款促成服務(wù)、自營融資服務(wù)及向消費(fèi)者提供更好的融資產(chǎn)品和服務(wù)，更快速地發(fā)展二手車融資交易業(yè)務(wù)。

上述資深業(yè)內(nèi)人士告訴記者，該筆出售行為有不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移的可能，該人士評價(jià)稱，易鑫的二手車業(yè)務(wù)，實(shí)際上目前做得不好也并不擅長，如今將不良資產(chǎn)甩掉相當(dāng)于“棄車保帥”，部分“犧牲”二手車公司保住其金融業(yè)務(wù)，如果將不良資產(chǎn)剝離后，或者財(cái)務(wù)操作后，其財(cái)務(wù)報(bào)表就能好看一些。

該人士解釋道，舉例來說，公司A有許多二手車，這些車10萬元收購，目前由于新車降價(jià)、檢測失誤等問題，現(xiàn)在實(shí)際只值8萬元。如果賣出去賬面顯示虧損2萬元。如果不賣并稱這輛車能賣12萬元，這樣其財(cái)務(wù)報(bào)表就會(huì)比較好看。實(shí)際上目前的汽車資產(chǎn)真實(shí)價(jià)值比報(bào)表價(jià)值更重要。

一位淘車前員工告訴記者，淘車從易鑫集團(tuán)剝離主要是負(fù)債的問題，由于二手車業(yè)務(wù)處于虧損狀態(tài)，拉低了易鑫集團(tuán)的股價(jià)，因此，易鑫集團(tuán)將虧損業(yè)務(wù)剝離主做金融。

財(cái)報(bào)顯示，易鑫集團(tuán)2018年12月31日應(yīng)收融資租賃款賬面值大幅增至人民幣368億元，而2017年12月31日為人民幣299億元，主要由于融資租賃服務(wù)擴(kuò)張。

此外，根據(jù)年報(bào)，2017年和2018年，易鑫集團(tuán)的金融資產(chǎn)減值虧損凈額由2.58億元增加約159%，至6.69億元，主要由于自2018年1月1日起采用國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號“金融工具”導(dǎo)致應(yīng)收融資租賃款的信用損失撥備增加以及2018年整體經(jīng)濟(jì)放緩導(dǎo)致應(yīng)收賬款撥備增加。2017年到2018年，其應(yīng)收融資租賃款的信用損失撥備分別為1.96億元和4.97億元，應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收款項(xiàng)撥備分別為6200萬元和1.72億元。

上述資深業(yè)內(nèi)人士表示，在實(shí)際業(yè)務(wù)運(yùn)營方面，易鑫集團(tuán)目前的盈利能力急需改善。“易鑫集團(tuán)的執(zhí)行落地層面的團(tuán)隊(duì)問題較大，二手車電商和金融業(yè)務(wù)需要的是二手車+金融+互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的實(shí)戰(zhàn)人才和團(tuán)隊(duì)，但是易鑫現(xiàn)在的團(tuán)隊(duì)不僅復(fù)合型實(shí)戰(zhàn)人才少，連單一業(yè)務(wù)的專業(yè)型人才也嚴(yán)重不足。”其還認(rèn)為，目前整個(gè)團(tuán)隊(duì)的問題主要是，金融人才主導(dǎo)公司業(yè)務(wù)，但是基于二手車業(yè)務(wù)的專業(yè)人才不足。易鑫集團(tuán)的車貸業(yè)務(wù)如果僅依靠原有金融賺錢方式將越來越難，對其而言，轉(zhuǎn)變商業(yè)模式已經(jīng)迫在眉睫。

【來源：中國經(jīng)營報(bào)           作者：劉穎、張榮旺】