11 月 28 日，武商集團發布公告，擬通過全資子公司江豚數科收購小電科技 70-100% 股權，最終比例由交易各方協商確定。本次交易不構成重大資產重組，也不構成關聯交易。

武商集團成立于 1991 年，前身是創建于 1959 年的中蘇友好商場（后更名武漢商場），1992 年在深交所中小板上市，是中國商業第一股，也是 " 湖北第一股 "，主營業務為購物中心及超市業態的商品銷售。

2020-2024 年，武商集團營收分別約 76.39 億、71.27 億、63.37 億、71.78 億、67.04 億元；歸母凈利潤分別約 5.47 億、7.52 億、3.02 億、2.09 億、2.16 億元。今年前三季度，該公司營收 45.23 億元，歸母凈利潤 1.28 億元，凈利潤率 2.83%。截至今年 9 月底，其總資產 310.5 億元，凈資產 109.6 億元，資產負債率 65%。截至今日收盤，武商集團跌 3.15% 報 9.85 元 / 股，總市值 75.75 億元。

武商集團稱，本次交易旨在通過整合小電科技龐大的線下流量網絡與數字化能力， 推動公司從傳統零售向商業科技公司的戰略轉型， 核心投資目的是獲取關鍵數字資產以破解流量轉化與智能化管理痛點， 重構 " 人 - 貨 - 場 " 生態以延伸消費場景并實現數據驅動運營， 同時強化本地市場統治力。

據悉，本次并購交易分為兩步：第一步，武商集團方面受讓標的小電科技 70% 股份，剩余 30% 由唐永波和員工持股平臺等持有；第二步，盈利承諾期屆滿后，武商集團方面按照屆時協商確定條件收購剩余 30% 股份。第二步完成后，武商集團方面持有小電科技 100% 股份。

本次收購完成后，小電科技將納入武商集團合并范圍，最終構建覆蓋全渠道的智慧商業基礎設施，奠定公司的長期核心競爭力。

杭州小電科技股份有限公司成立于 216 年 12 月，基于商業物聯網技術能力，以共享充電、 共享儲物柜、智能出行、智慧能源等服務，打通人 - 貨 - 場的數字化閉環，構成了一個遍布全國的高頻觸達線下流量感知網絡， 形成線上線下一體化的運營閉環；利用多年 IOT 技術沉淀，數字化技術，AI 功能創新，大力發展智能制造，實現業務線各智能產品 100% 自主研發、生產及銷售。

成立至今，小電科技吸引騰訊、紅杉、金沙江創投等持續投資。天眼查 App 信息顯示，小電科技創始人唐永波持股 29.6797%；騰訊投資持股 10.0890%，系最大外部股東；金沙江創投合計持股 7.9405%；紅杉中國持股 6.0534%；元璟資本合計持股 6.2979%；高榕創投持股 5.0445%。

此前，小電科技曾在 2020 年，接受上市輔導，擬在創業板上市。隨后于 2021 年 4 月遞表港交所，無果。

港股招股書顯示，2018-2020 年，小店科技的總收入分別約 4.23 億、16.36 億、19.11 億元，2018 年至 2020 年期間，復合年增長率為 112.5%，而同期行業水平為 63.3%；凈利潤分別為 -3608.3 萬、1.37 億、-1.04 億。

武商集團發布的公告中公開小電科技未經審計財務：2024 年營收 4.5616 億元，凈利 8158 萬元，凈利潤率 17.88%；今年上半年營收 1.8547 億元，凈利 5843 萬元，凈利潤率 31.50%。

截至今年 6 月底，小電科技總資產 9.0853 億元、凈資產 2.1919 億元。

根據現有未經審計財務數據和持續穩定經營假設，標的整體權益估值預計在 16 億元上下，由于本次交易的標的審計、評估尚未進行，最后正式估值和定價尚待揭曉。

來源：獵云網