起底互聯網金融大大集團：員工近8萬 涉嫌空手套白狼金融
i黑馬深度調查組12月19日報道
然而，i黑馬調查發現，大大集團多個項目涉嫌自融，私募基金銷售涉嫌違規。安然至今的大大集團，在這場“被調查”危機之中，變得千瘡百孔。
瘋狂擴張
大大集團的母公司，是上海申彤投資集團有限公司（以下簡稱上海申彤）。前兩日，上海申彤就被曝調查。
就在媒體鋪天蓋地的質疑聲中，大大集團的一些軟文，開始出現在各地的小網站上，試圖覆蓋負面新聞。
作戰手法，倒和當時的e租寶，極為相似。然而于事無補，并不能吹散火藥味。
馬申科被帶走的消息傳出后，氛圍變得異常緊張。大大集團的投資人，迅速集結多個QQ群，投資人分別圍堵了大大集團多個省分公司，討要本金。
來尋債的，還有一些員工——因大大集團賬戶被封，工資都發不下來了。
我們在尋找這個龐大集團的軌跡時，總能看到一些e租寶的影子。
大大集團算低調的。除了漫天的招聘信息和極少的活動新聞，很少看見大規模報道，就連廣告，也極難找到。總裁馬申科，更為神秘，在網上無法找到關于他的一篇專訪。
它又是瘋狂的，大大集團官網信息顯示，截至今年10月，該集團已在全國開設23家省公司、4家直轄市公司、229家市公司、374家分公司、717家支公司。
大大集團主要靠“高薪”吸引員工，幾乎無學歷要求，底薪在6000-15000元之間。
因其底薪在二三線城市具有絕對競爭力，其擴張之路彪悍迅猛。目前，已發展員工7.8萬人，其中正式員工3萬多人。一位已經離職的HR透露：“公司就不叫招聘，叫拉人頭、抓壯丁。”
當然，高薪也有代價。龐大的員工軍，都需自行購買集團的理財產品。因此，很多員工認為這是招聘騙局。
上海某員工稱，入職第二個月，需完成1萬考核，否則勸退，“我第一個月工資就是1萬，拿到工資立即買了公司產品，等于白干”。
除此之外，全部員工，包括行政、后勤人員，都有一定的金額考核任務，根據職位和地區不同，金額不等。制度就是：完成加薪，完不成走人。
潛伏的危機，爆發在11月底。據某員工稱，因大大集團出現資金危機，迅速提高了“考核額度”。
11月底，大大集團給各省高管發布通知，將在12月1日，實行新的考核制度，全公司員工，包括行政人員，需購買5萬元理財產品，未轉正員工需要購買10萬才可轉正。
原文中稱：“在11月底強推一把，將近3.8萬的非轉正員工在11月底實現轉正，將業務推上新的高度。”
一位招聘經理解釋稱：“這是集團對員工忠誠度的考驗。”
簡單計算一下，3.8萬非轉正員工，如果每人買10萬的產品，金額將高達38億。
有意思的是，在大大集團的“自行消化”極端操作下，員工明顯分為兩派：一派誓死效忠，擁護公司，風雨同舟；一派辱罵不斷，憤而離職。
這恐怕就是導火索，新規定激怒了部分員工，他們開始千萬各個部門投訴，并尋求媒體曝光。此時，投資人也反應，項目兌現變得困難。
安然運行8年的大大集團，終觸發有史以來最大危機。
自融迷局
大大集團，原以線下銷售“有限合伙”的私募理財產品為主，具體募集金額未知；7月份，大大集團發行互聯網金融產品“大大寶”，開始線上掘金，其標的，均由原有線下金融產品直接挪移線上，目前融資額度1.9億。
近8萬的員工、700多家支公司，浩浩蕩蕩的人力大軍，盤根錯節的支系脈絡，大大集團到底在下一局怎樣的金融大棋？
大大集團目前對外發布的項目中，i黑馬通過調查，發現多個項目涉嫌自融。
如《CTC全國大學生創業就業實戰營投資基金（一期）》項目中，融資主體為上海某教育公司。
通過企業信用信息查詢，該公司的企業法人，就是上海申彤。
融資方也曾公開發布新聞稱，2015年正式集團化運作，成為申彤集團成員。可見，這30億基金，其融資方和基金管理人，皆是申彤集團。
這還不是最夸張的例子，在《中融碧玉藍天大廈項目固定收益基金一期》的項目中，
基金管理人，上海金綻投資管理有限公司，是上海申彤旗下一家子公司；而融資主體誼策實業有限公司，其法人就是大大集團總裁馬申科本人。
這意味著，這個8000萬的項目，融資方、管理人、擔保方，實際控制人，均是馬申科。
一位投資人稱，他在投資該項目時，銷售人員拿出精美的畫冊，并解釋該基金有基金管理人和擔保方，極為安全，就算融資方不還錢，還有基金管理人和擔保方墊背，“可萬萬沒想到，其實就是一家操控”。
網貸315的專家張寧稱，自融一共分為兩種，一種是企業缺乏資金時，考慮銀行等傳統金融機構貸款時間太長，因而采取自融；另一種就是純粹的龐氏騙局，發布虛假標騙錢。
“不管是哪一種自融模式，都觸碰了法律紅線，”張寧對i黑馬稱，第一種模式因為沒有監管方和風險把控，極容易出現兌現危機，本金和利息難保障；第二種模式就是肉包子打狗，有去無回了。
無證融資
大大集團發布的產品，均為私募投資基金。根據證監會規定，任何私募基金募集完畢后，項目都需要備案，以便監管。
據大大集團官網顯示，深圳申彤投資管理有限公司、深圳大大資產管理有限公司，均在中國基金業協會進行登記備案，并成為私募投資基金管理人。
但在中國基金業協會官網查詢發現，兩公司在去年12月成立，注冊資本2億元，但實繳資本均為0。
最為吊詭的是，兩家公司名下均為發行任何私募基金產品，也就是說，現在大大集團現在銷售的基金產品，均未備案。
而大大集團發起的其他私募基金，其基金管理人，在中國基金協會網站上查詢不到。如上文提到的上海金綻投資管理有限公司，就是如此。
可見，大大集團的子公司存在不少“空殼”，不過是為了“左手倒右手”的棋子。
龐氏騙局？
人人操盤CEO顧崇倫認為，瘋狂招人、很高的員工激勵，發展下線等營銷方式，是龐氏騙局比較典型的特征。
龐氏騙局，用中國人的說法，就是“空手套白狼”。最開始都是編一個故事和項目，套取第一筆錢，然后利用這筆錢，如滾雪球般，越滾越多。每個月，只需支付錢的利息和一些退出的本金。只要新進的錢大于支出的錢，這個騙局就能一直運轉。
但是，一旦營銷停止，資金鏈斷裂，問題就會暴露出來，騙要持續下去，只能通過增加經營規模、增加激勵，來吸收更多資金。
但龐氏騙局是無本之源，終會崩盤。
顧崇倫舉例稱，假設e租寶是龐氏騙局的話，現資金存量是700多億，每月的利息按照1%來算，大概產生7的利息；假設再有10%的本金退出，就是70億。也就意味著，需要每個月增長近100億的銷售，才可以頂住這個龐氏。
“如果是龐氏的話，其實可以推算，什么時候崩盤”，顧崇倫對i黑馬稱，當然，也不排除正規的企業用這種方式搭建營銷網絡。
細看大大集團和e租寶，也有些許不同，e租寶鋪天蓋地的廣告營銷，購買最大的群體，是“大爺大媽”；大大集團線上低調，線下兇猛，購買者集中在二三線城市。
但在氣質上，兩者確實有太多暗合：瘋狂擴張、高提成、涉嫌自融等。兩者的命運，皆進入結果倒計時。
從泛亞到e租寶，再到大大集團，一次次危機，正在蠶食互聯網金融的行業信譽；但另一邊，宜人貸又公布，在紐交所上市成功。
一邊冰山，一邊火海。
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