告別風險備付金 履約險或成未來標配新金融
網貸行業正在逐漸告別它最根深蒂固的潛規則，剛兌。
盡管確定了“P2P”這個名字，但在很長時間里，網貸機構們卻并不只是簡單的中介，更要為項目提供兜底。這項讓許多從業者毫不認同、但又不得不屈從的潛規則，一度是這個行業的叢林法則之一。在中國的互聯網金融快速實現彎道超車的同時，風險教育的水平卻并沒有及時跟上：投資者們渴望收益，卻始終抗拒風險。
在監管的力量下，這個局面如今終于要被打破。對整個行業來說，都是一個新生般值得慶祝的時刻。
01 艱難的“去剛兌”
對大多數投資者來說，“保本”向來被視為投資的第一要務，誰都害怕自己的血汗錢一去不回頭，進了陌生人的腰包。為了滿足這個需求，網貸平臺們的增信方式，已經經歷了好幾輪迭代。
最初的時候，很多平臺會直接承諾兜底。也就是說，當借款（享低息貸款）人無法按時還錢時，平臺會先以自有資金進行償付。后來，風險備付金出現了，平臺會從每筆借款中提取一定比例，進入風險備付金賬戶，當出現壞賬時，便以賬戶中的金額先行還款。
但監管始終并不認可這一方式。嚴格意義上，風險備付金仍然有自擔保的嫌疑。并且，在這種形式下，平臺依然不具備完全的信息中介屬性，這顯然和監管的思路背道而馳。
2016年8月，四部委發布的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》中明確規定，網貸平臺為信息中介機構，平臺不得為出借人提供擔保或者承諾保本保息。
2017年3月，北京市金融工作局發布的《網絡借貸信息中介機構事實認定及整改要求》中，則首次明確表示，P2P網貸平臺不得設立風險保證金、準備金、備付金等提供擔保。
2017年12月，P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發的《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》再次明確表示，“風險備付金與網貸機構的信息中介定位不符，應當逐步消化，壓縮風險備付金規模。”
在部分省份最近公布的合規進度報告中，也看到了關于風險備付金的條款。以廣東省為例，備案條件的10項一級指標中，就包括風險備付金。
02 履約險接棒
在備付金逐漸成為過去的同時，平臺們面臨的問題是，如何在保證自身信息中介屬性的前提下，最大限度的保護投資者利益不受損。換句話說，在平臺本身不提供剛兌的情況下，能否找到一個第三方介入的最優解。
保險公司顯然是一個好的選擇。一方面，依據我國的法律，保險公司終生不得破產，是一個永續的存在；另一方面，對于用戶而言，保險在一定程度上，天然是安全和可靠的代名詞。
但值得注意的是，并不是所有網貸平臺與保險公司的合作，都是針對逾期和壞賬的履約保證險。
目前我們看到的常見險種其實有三種。一是對賬戶資金安全進行承保的“資金安全險”；二是對借款人人身安全承保的險種，僅在借款人發生意外的情況下生效；三是針對逾期和壞賬的履約保證險。
即使是確定的履約保證險，用戶也仍然需要再次確認，發生逾期時的賠付方式和比例。根據不同平臺與保險公司所簽訂的履約保證險具體條款，有些是本息全賠，有些則只賠付本金，還有些則只按某種比例賠付部分本金。
對保險公司來說，與網貸平臺合作本息全賠的履約險，也是一個很重的決策。這個活躍著幾千家公司的行業里魚龍混雜，某知名平臺CEO就曾感嘆，最讓他感到無助的事情之一，就是互金行業的進入門檻竟然如此之低。
這意味著，一旦平臺的運營能力出現問題，大規模的違約和逾期對保險公司來說將是災難。
【來源：科技考拉】
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